Мухаммад Юнус родился 28 июня 1940 г. в деревне Батуа в Бенгалии - Британской Индии, или Бангладеш. Окончил Университет Вандербилта в США, получив степень доктора экономики. После окончания в Университете Читтатонга становится преподавателем экономических дисциплин. Ему принадлежит разработка концепции микрокредитования, направленного на развитие малого бизнеса путем выдачи небольших кредитов без залога.
В 1974 г. выступил с инициативой создания модели сельской власти, основанной на сотрудничестве жителей сельской местности. Спустя 6 лет модель была официально признана правительством Бангладеш.
Для поддержки идем микрокредитования в 1976 г. основал Grammen банк, который существует по сей день и обслуживает более 6 млн. заемщиков, а также имеет одноименный фонд, основанный в 1997 г.
В 2006 г. был номинирован на Нобелевскую премию мира.