Мы используем файлы cookies. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь с этим. Узнать больше о cookies

Издательство «Альпина Паблишер» 123007, Москва, 4-я Магистральная улица, дом 5, строение 1 +74951200704
следующая статья
Как малому и среднему бизнесу расплатиться с долгами за 5 шагов

Как малому и среднему бизнесу расплатиться с долгами за 5 шагов

У многих компаний за период пандемии появились или выросли долги. У кого-то и раньше были кредиты и обязательства, для кого-то — это новая реальность. О чём подумать руководителям и финансистам, какие есть варианты и опции, чтобы справиться с долгами и чем руководствоваться — об этом поговорим в статье. Бонус — таблица, которая поможет рассчитать судьбу вашей компании.

Кому должны и сколько

Долги — это обязательства компании. Она может быть обязана заплатить деньги или выполнить работы/оказать услуги. Разберёмся с необходимостью выплатить деньги. Это могут быть:

1. Долги по кредитам и займам и проценты по ним.

2. Задолженности перед:

  • поставщиками по оплате счетов;
  • сотрудниками по выплате зарплаты;
  • государством по налогам и сборам;
  • учредителями по выплате дивидендов;
  • клиентами по возвратам предоплат, гарантийным выплатам и прочее.

У каждого долга свои характеристики: сумма, срок погашения, цена (сколько мы платим за обслуживание этого долга), штрафные санкции за просрочки.

Что гасить в первую очередь, а что потом? Откуда брать деньги, чтобы погасить? Гасить или не гасить? Прежде, чем отвечать на эти вопросы, нужно разобраться, насколько компания закредитована и в состоянии осилить свои долги и нужно ли ей это делать, или проще закрыться и объявить себя банкротом. В любом случае решение нужно будет принимать индивидуально, а мы сейчас рассмотрим, какие есть опции.

Как можем урегулировать

Давайте подумаем, что можно сделать с обязательствами? Например:

  1. Погасить ранее накопленными деньгами, подушкой безопасности. 
  2. Погасить вновь заработанными деньгами, если продолжаем работать и зарабатывать.
  3. Погасить заёмными деньгами: взять кредиты и займы на погашение обязательств.
  4. Рефинансировать: взять новый кредит, чтобы погасить старый на более выгодных условиях.
  5. Погасить средствами от продажи активов, т.е. продать что-нибудь «ненужное».
  6. Отработать: погасить долг своими товарами, работами, услугами.
  7. Отложить погашение и договориться об отсрочке платежей.
  8. Намеренно не гасить, тянуть время, если это не ставит компанию под угрозу прекращения деятельности. Возможно, ваш контрагент закроется раньше, чем вы или государство спишет/компенсирует долги в рамках мер поддержки.
  9. Списать: договориться с контрагентом о списании, прощении долга — такое тоже бывает.
  10. Ваш вариант.

Глобально пути всего два:

  • Свернуть деятельность, продать активы, если есть, вырученные средства направить на погашение обязательств, если активов не хватит — то процедура банкротства.
  • Продолжить деятельность и постепенно урегулировать долги, которые останутся после переговоров и списаний.

Важно помнить

В работающем бизнесе при нехватке денег и обязательствах в первую очередь направляем средства на текущую деятельность: команду, поставщиков и прочее, чтобы обеспечить денежный поток и его рост. Сначала гасим только долги, которые угрожают остановке работы, потом — гасим старые обязательства по согласованному плану и очерёдности.

На этом этапе у вас должен появиться реестр обязательств. Например, такой:

Делаем расчёты и фиксируем план

Дальше все расчеты будем делать в одной таблице, вы можете создать копию и работать в ней со своими цифрами.

Открыть таблицу

Считаем два варианта:

  • если закрываем или продаём компанию;
  • если продолжаем работать.

Нужно выяснить, каким будет денежный поток, а каким финансовый результат для собственников бизнеса при каждом из вариантов. Помимо финансовой составляющей, не забываем про социальную ответственность бизнеса, про репутацию собственников и компании.


Простой пример расчётов по закрытию компании:

Чтобы понять, продолжать работать или нет, составляем простой финансовый план на ближайшие полгода-год-два-три. Исходя из новой реальности и вашего понимания, как будет развиваться ситуация.

Нужно увидеть на цифрах, сама бизнес-модель, в которой вы планируете работать, — прибыльная или нет? Денежного потока хватит на поддержание текущей деятельности и развитие или нет? На этом шаге не закладываем в модель выплаты по долгам и обязательствам. Планируем только денежные потоки и финансовый результат.

Если модель уже не выдерживает, значит, финансово нет смысла её реализовывать — это лишь увеличит минус и долги.

В нашем примере модель выдерживает. В целом она прибыльная, не считая пары убыточных месяцев из-за падения выручки, и приносит положительный денежный поток, которого хватает даже на выплату дивидендов.

Если модель выдерживает, то добавляем в неё погашение накопленных обязательств и выплаты по старым долгам теми способами, которые выбрали для себя. Например, так:

Как план смотрится после этого? На каком горизонте реально всё погасить и реально ли вообще? А как можно улучшить? Работайте с цифрами и смотрите на результат. В нашем примере денежного потока хватает на частичное погашение долгов. Сможем работать и гасить долги, но за год всё не погасим: нужно считать дальше.

Если план продолжения деятельности вас устраивает (и модель рабочая, и долги урегулировать позволяет), то дальше дело за малым — воплотить его в жизнь.

Если нет — сравниваем с вариантом закрытия/продажи компании. И выбираем подходящий в вашем случае.

Работу с долгами можно свести к нескольким шагам:

  1. Составляем реестр долгов. По каждому долгу выбираем возможный способ урегулирования и дату погашения.
  2. Считаем вариант закрытия компании.
  3. Составляем финансовый план без учёта погашения долгов.
  4. Составляем финансовый план с учётом погашения долгов.
  5. Делаем выводы и приступаем к реализации плана.

Самое интересное — у вас в почте.
Отправляем дайджест лучших статей раз в две недели.

Заполняя эту форму, я подтверждаю, что ознакомился с Правилами сайта, и даю согласие на обработку персональных данных.

reCAPTCHA используется в соответствии с Политиками и Правилами использования Google.
Спасибо за подписку!
Снежана Манько
Консультант по корпоративным финансам
При копировании материалов размещайте
активную ссылку на www.alpinabook.ru