Инвестиции 101: Что такое облигации и как начать на них зарабатывать

Инвестирование становится все более популярным занятием. Но зачастую материалы об инвестициях рассчитаны на людей, которые уже имеют знания по теме. Мы решили разобраться, чем отличаются ценные бумаги, как они функционируют и сколько на них можно заработать. Ранее Артём Хачатрян, кандидат экономических наук и создатель собственных методик трейдинга, рассказал, как работают акции. В этой статье разберемся, что представляют собой облигации и когда выгоднее вкладываться в них.

Зачем компании выпускают облигации

Облигация — это долговая ценная бумага. Ее держатель называется «облигационером». По истечении срока ее погашения он получает возврат суммы, которую дал в долг компании, и купоны — процентные выплаты. Облигации выпускают фирмы, нуждающиеся в кредитах. Чтобы получить деньги, у них есть три пути:

Выпустить акции и продать их. Приток в капитал бесплатный, но придется мириться с новыми акционерами.
Взять кредит в банке. Это не очень хороший вариант, так как придется платить повышенный процент за обслуживание, а в некоторых случаях — предоставить залог.
Выпустить облигации и получить кредитные деньги от участников фондового рынка. Компания должна предложить тот процент, который одновременно был бы интересен и ей, и инвесторам. В проспекте эмиссии выпуска облигаций может быть прописано много условий их обслуживания: от плавающего купона, привязанного к ставке Центробанка, до досрочного погашения и возврата инвестору основного долга и купонов.

Лучший способ получить деньги для компании — это выпустить облигации. Он позволяет выбрать выгодный процент и не привлекать новых акционеров.

Что получает инвестор при покупке облигаций

Доходность к погашению

Облигации могут приносить от 6% до 15% годовых в рублях. В долларах доходность может колебаться от 1,5% до 5%, а в евро — от 1% до 3%. Покупать облигации с более высоким процентом годовых рискованно. Когда эмитент облигации предлагает проценты выше рыночных, это говорит о том, что, возможно, ему отказали банки, посчитав рискованным давать кредит. Поэтому эмитент выходит на открытый рынок и пытается предложить больший процент, чтобы получить деньги. Инвестор может рискнуть, но с большой вероятностью дефолта (невыплаты по данной облигации).

Разницу между ценой облигации и ее номинальной стоимостью

Облигации — это биржевой инструмент, поэтому они могут продаваться по цене выше или ниже номинала в 100%. Стоимость облигаций бывает ниже 95% только при возможном дефолте или экономическом кризисе, когда стоимость ценных бумаг падает.

Облигации выпускаются на определенный срок — чаще всего минимум на год, но бывают даже однодневные облигации. В конце обращения облигации эмитент (компания, выпустившая облигацию) обязан погасить ее и перечислить на брокерский счет инвестора сумму, равную номиналу. Инвестор получает 100%, хотя мог купить облигацию и по цене 95% от номинала, и по 115%. Также инвестор получает купоны за время владения облигацией.

Пример: номинальная стоимость облигации — 1000 рублей. Ее цена на бирже 98,15% от номинала, то есть вы покупаете ее за 981,5 рубля. Облигация будет полностью погашена 07.12.2022. Если вы купите ее сейчас, то заплатите продавцу накопленный купонный доход 10,34 рубля, а следующий купон вам будет выплачен 08.06.2022 в размере 36,9 рубля. При этом первая купонная выплата для вас составит 26,56 рубля. Суммарно текущая доходность облигации к погашению составляет 9,91% годовых.

Купоны

Инвестору каждый день начисляется процентная ставка купона — так он получает «накопленный купонный доход». Он не обязан держать облигации определенное количество времени, чтобы получить купоны. Инвестор может держать облигацию пару недель и все равно получить свой процент от купона за количество дней удержания облигации.

В каких случаях стоит покупать облигации

Основная причина инвестировать в облигации — это получение стабильного денежного потока (как правило большего, чем ставка на депозите банка) и возможность получить доход чуть выше уровня инфляции, если она находится под контролем Центробанка.

Облигации не подходят для увеличения капитала инвестора со временем, как это происходит при покупке акций. Напомню: акции могут вырасти как на 50%, так и на 300%. Но и упасть могут на 90% и более.

Поэтому основная причина купить облигации — это сохранить деньги и получить доход больше, чем депозит в банке. Конечно, инфляция влияет на стоимость ценных бумаг, но в период ее роста повышается и доходность облигаций, поскольку новые выпуски этих бумаг продаются на рынке под более высокий процент.

Облигации стоит покупать, если инвестор не хочет видеть резких колебаний своего инвестиционного портфеля. Наличие облигаций снизит общую доходность от роста рынка акций, но сделает портфель устойчивее и поможет понять, сколько денег поступит инвестору в целом от инвестиционного портфеля. В сочетании с дивидендами купонные платежи от облигаций позволят инвестору запустить процедуру сложного процента, который и является основным механизмом создания личного капитала для каждого человека, который задумывается о пассивном доходе.